在比特币价格徘徊于87,000美元、加密货币市场普遍承压之际，传统数据中心领域却传来重磅利好消息。据投资银行B. Riley最新报告指出，数据中心开发商WhiteFiber（WYFI）凭借其旗舰项目NC-1的首个长期托管协议，不仅验证了其商业模式，更被分析师认为存在超过127%的潜在上涨空间。这为关注AI算力基础设施与价值洼地的投资者，提供了一个值得深入剖析的案例。
核心观点：旗舰协议验证商业模式，分析师大幅上调预期
B. Riley的分析师团队在报告中强调，WhiteFiber与Nscale Global在NC-1园区达成的长期托管协议，有力地支持了公司管理层此前设定的部署时间表与执行能力。值得注意的是，尽管该股股价已从两个月前的高点下跌超过50%，但分析师在将目标价从44美元微调至40美元后，仍重申“买入”评级。以报告发布前夜17.62美元的收盘价计算，这意味着高达约127%的潜在涨幅。
市场背景：估值存在显著折价，融资进展成关键催化剂
从估值角度看，据B. Riley分析，WhiteFiber基于其2026年预估的企业价值倍数（EV/EBITDA）约为11倍，而基于2026年第四季度调整后EBITDA运行率计算则约为8倍。分析师指出，这一水平与同行普遍15倍以上的估值相比，存在有意义的折价。
此外，市场分析还关注到其融资进展。报告透露，WhiteFiber正与贷方就一项预计于2026年初完成的建设融资进行深入谈判，该融资可能包含弹性增额条款和信用增强措施，有望进一步降低其资本成本。
结尾预测：AI与加密需求双轮驱动，数据中心赛道价值重估在即
在全球人工智能算力需求爆发与加密货币挖矿基础设施持续升级的双重背景下，高效、低成本的数据中心资产正成为稀缺资源。WhiteFiber的“改造升级”模式及其在NC-1项目的成功验证，可能预示着数据中心赛道将迎来价值重估。投资者应关注其后续的协议执行情况与融资落地进展，这或将成为股价表现的核心驱动因素。随着2026年临近，这类兼具成长性与估值优势的基础设施资产，有望在波动的市场中凸显配置价值。
